Introduction en bourse de Jet Energy : prix, calendrier et comment souscrire

Jet Energy en bref

Jet Energy SA, créée en 2012 et basée dans la zone industrielle de Skhirat (Témara), conçoit et construit des centrales solaires photovoltaïques et des systèmes de stockage d’énergie. Elle assure aussi leur exploitation et leur maintenance, ainsi que des installations électriques. L’entreprise comptait 188 salariés au 30 juin 2026.

C’est une filiale de Jet Contractors, société déjà cotée à la Bourse de Casablanca, qui détient 78,91 % du capital avant l’opération.

Les chiffres publiés dans le prospectus

En millions de DH	2023	2024	2025	1er semestre 2026
Chiffre d’affaires	143,1	229,5	339,6	268,9
Résultat net	16,8	51,2	71,4	50,0
Capitaux propres	62,1	113,3	184,8	177,6

Source : document de référence, comptes sociaux. Le prospectus contient aussi des prévisions établies par la société : ce sont des hypothèses de la direction, que nous ne reprenons pas ici.

L’opération en un coup d’œil

Type d’opération	Augmentation de capital : 2 625 000 actions nouvelles, aucune vente d’actions existantes
Fourchette de prix	125 à 143 DH par action
Montant levé	De 328,1 à 375,4 millions de DH
Part du capital en bourse	20 % après l’opération
Marché	Marché Principal, compartiment Principal F
Code de cotation	NRJ (ISIN MA0000012874)
Visa AMMC	21 octobre 2026, référence VI/EM/030/2026

Selon la note d’opération, les fonds doivent servir à la croissance de l’activité de construction de centrales, à l’intégration de la fabrication de certains équipements (structures, trackers) et au développement en Afrique de l’Ouest. L’opération n’est pas garantie : si l’augmentation de capital n’est pas entièrement souscrite, elle est annulée.

Le calendrier

Date	Étape
2 novembre 2026	Ouverture des souscriptions
5 novembre 2026, 15h30	Clôture des souscriptions
11 novembre 2026	Fixation du prix définitif
12 novembre 2026	Allocation des actions
16 novembre 2026	Première cotation et publication des résultats par la Bourse
19 novembre 2026 au plus tard	Avis d’allocation envoyé à chaque souscripteur
20 novembre 2026	Règlement-livraison

Deux types d’ordres

Le public peut souscrire de deux façons, mais pas les deux à la fois.

	Type I	Type II
Part de l’offre	64 % (1 680 000 actions)	36 % (945 000 actions)
Comment on passe l’ordre	Un nombre d’actions et un prix, entre 125 et 143 DH	Un montant en dirhams
Minimum	3 000 000 DH par ordre	Aucun
Maximum	262 500 actions	37 537 500 DH
Répartition des actions	Au prorata, entre les ordres à un prix au moins égal au prix final	D’abord une action à la fois par souscripteur, jusqu’à 100 actions chacun, puis le reste au prorata

Le type II, sans minimum, est celui qui concerne la plupart des particuliers. Le nombre d’actions reçues est égal au montant alloué divisé par le prix final, arrondi à l’unité inférieure. Si un type n’est pas entièrement demandé, les actions restantes passent dans l’autre.

Comment souscrire

1. Choisir un membre du syndicat de placement et y détenir ou ouvrir un compte titres et espèces, en personne (l’ouverture de compte par procuration n’est pas acceptée).
2. Remplir le bulletin de souscription entre le 2 novembre et le 5 novembre 2026 à 15h30. Certains membres permettent de souscrire en ligne, avec la même heure limite.
3. Bloquer la somme : un particulier doit couvrir 100 % de son ordre (dépôt d’argent, ou titres déjà détenus acceptés en garantie selon le membre du syndicat). Les fonds restent bloqués jusqu’à l’allocation.
4. Recevoir son allocation : la partie non servie est remboursée dans les 3 jours ouvrés qui suivent la remise des allocations.

Après la clôture, les ordres sont irrévocables. Souscrire auprès de plusieurs membres du syndicat entraîne le rejet de toutes vos souscriptions.

Les membres du syndicat de placement

Le chef de file est Red Med Securities, avec CFG Marchés comme co-chef de file. Les 23 établissements membres sont : Al Barid Bank, Alma Finance Groupe, Artbourse, Atlas Capital Bourse, Attijariwafa Bank, Attijari Intermédiation, Banque Centrale Populaire, Bank Of Africa, BMCE Capital Bourse, BMCI, BMCI Bourse, Capital Trust Securities, CDG Capital Bourse, Crédit Agricole du Maroc, Crédit du Maroc, CDM Capital Bourse, CIH Bank, CFG Bank, M.S.I.N, Saham Bank, Saham Capital Bourse, Upline Securities et Valoris Securities.

Les frais

Commission (sur le montant alloué)	Taux hors taxes
Intermédiation (société de bourse)	0,6 %
Règlement-livraison	0,2 %
Bourse de Casablanca	0,1 %

Une TVA de 10 % s’ajoute à ces commissions. Les membres du syndicat n’ont pas le droit d’accorder de ristourne.

Les risques signalés dans le prospectus

Le prospectus détaille les risques propres à l’entreprise, notamment : la volatilité du prix des matières premières, le risque de change, la concurrence, la concentration des clients, l’évolution technologique des panneaux, l’exécution des projets et le développement à l’international.

Il rappelle aussi les risques liés aux actions elles-mêmes : liquidité, volatilité du cours et perte en capital, qui peut aller jusqu’à la perte totale. Pendant les cinq premiers jours de cotation, le cours d’une nouvelle action peut varier de 10 % au maximum à la hausse ou à la baisse, selon l’AMMC.

Engagements des actionnaires actuels

Les principaux actionnaires s’engagent à conserver une partie de leurs actions : 3 ans pour Jet Contractors et trois actionnaires individuels, 6 mois pour Axiom Capital. Jet Contractors s’engage à garder la majorité des droits de vote pendant cette période.

Où lire le prospectus

• Sur le site de l’AMMC : la note d’opération et le document de référence.
• Sur l’espace investisseurs de Jet Energy, avec un extrait en français et des résumés en arabe et en anglais.
• Auprès des membres du syndicat de placement et au siège de la société.

Pour comprendre le fonctionnement général d’une introduction en bourse au Maroc, lisez notre guide Introduction en bourse au Maroc : comment souscrire.